FED w swojej notce do banków komercyjnych napisał, aby te w stress testach, które mają być przeprowadzone w tym roku wzięły pod uwagę możliwość wystąpienia ujemnych rentowności – pisze Reuters:
For the first time ever, the governing agency and U.S. central bank is requiring banks to include, in a round of stress tests commencing this year, to prepare for the possibility of negatively yielding Treasury rates.
Inwestorzy na rynku kontraktów FRA również tracą optymizm odnośnie tempa podwyżek i aktualnie zakładany jest wzrost oprocentowania dolara na podstawie 3m Liboru o 0,0295 pkt. proc. czyli jakakolwiek podwyżka nie jest brana pod uwagę.
Spoglądając na tempo spadku oczekiwań niewykluczone, że zobaczymy za kilka dni sytuację, w której rynek będzie spodziewać się na przestrzeni roku cięcia stóp przez FED.
Rynek może za chwilę wyceniać niższe oprocentowanie #USD za rok, niż obecnie… pic.twitter.com/JRlk2AY1V8
— HFT Brokers (@HFT_Brokers) luty 11, 2016
Zwycięską ręką z całego tego zamieszania wychodzą m.in. inwestorzy, którzy zakładali spadek wartości indeksu dolara, na co wskazywał raport COT, o którym wspominałem tutaj: http://www.danielkostecki.pl/2015/12/29/usd-index-i-pozycje-dlugie-netto-na-futures/5286:
Wygląda na to, że inwestorzy bardziej przychylają się do zdania rynku o tym, iż FED nie podniesie stóp czterokrotnie w przyszłym roku, tylko np. dwukrotnie, a to doprowadzi do spadku indeksu dolara
Indeks dolara a pozycje długie netto na kontrakcie na ten indeks oraz podział na liczbę pozycji długich i krótkich. Źródło: Bloomberg
Od końca grudnia do dziś indeks dolara spadł o 3,5 proc. Tak z kolei prawdopodobieństwo wprowadzenia ujemnych stóp w Stanach Zjednoczonych do końca grudnia 2017 roku widzi Bank of America:
Rośnie prawdopodobieństwo dla ujemnych stóp procentowych w #USA. 18 proc.na koniec grudnia 2017. Źródło: BofA. pic.twitter.com/514CH8SclU
— HFT Brokers (@HFT_Brokers) luty 11, 2016
