Zagranie dużych graczy w długim terminie – selling climax – Bank Japonii

By magictraderBlog2 Komentarze • 11:15

Jeszcze przed decyzją Banku Japonii na dzień 19 kwietnia spekulanci posiadali aż o 71 870 kontraktów pozwalających zarobić na wzroście wartości jena więcej od kontraktów dających zarabiać na jego spadku „tzw. pozycje długie netto – net long” – wynika z danych CFTC.

Pozycje te były budowane już od grudnia 2015 roku i rosły systematycznie do drugiej połowy kwietnia 2016 roku. Inwestorzy tym samym mogli wyczekiwać na dogodną okazję do rozpoczęcia procesu realizacji zysków, który przy tak gigantycznych pozycjach nie jest prostym do zrealizowania bez istotnego wpływu na kurs walutowy (szybkie zamykanie pozycji mogłoby doprowadzić do gwałtownej zmiany ceny, która uszczupliłaby zyski).

Stąd też potrzebne jest wydarzenie, które wzmoże popyt na dany instrument (w tym przypadku na jena), aby ci, którzy kupili wcześniej po lepszym kursie, mogli rozpocząć sprzedaż tym, co chcą kupić teraz.

Tym wydarzeniem była niewątpliwie decyzja Banku Japonii z dnia 28 kwietnia, gdzie część rynku zakładała, że BoJ poluzuje politykę monetarną. Tak się jednak nie stało, co doprowadziło do fali umocnienia jena z okolic 112,00 do rejonu 105,50.

W terminologii wolumenowej nazywa się to selling climax, gdzie na rynek trafia ponadprzeciętna podaż (w tym przypadku podaż dolara i popyt na jena), która jest hamowana przez realizację zysków tych, którzy na rynku byli już wcześniej.

Jak pokazują dane zebrane przez CFTC w tygodniu zakończonym 3 maja instytucje niekomercyjne (w tym fundusze hedgingowe) wykorzystały decyzję Banku Japonii do zamykania pozycji długich, a pozycje net long spadły z 71 870 kontraktów do 61 521.

Wczytując się w raport COT jeszcze głębiej widzimy, że tylko fundusze lewarowane, które przed decyzją BoJ posiadały 81 734 jenowych kontraktów „na długo” oraz 35 361 „na krótko” po decyzji Banku Japonii zmieniły swój stan posiadania do 63 441 „na długo” oraz 33 832 „na krótko”, co oznacza realizację zysków z pozycji długich w jenie przez największych spekulantów w momencie, gdy cały świat zaczął rozpisywać się o tym, że jena należy teraz kupować…


Powrót

2 Komentarze

  1. Realista 10-05-2016 22:15

    Z drugiej strony, oczekiwana hossa ma być napędzana chyba euro-carry trade a nie jak poprzednio w latach 2012-2014/15 -jen carry trade. Więc liczymy na to że jen może umacniać się wraz z hossą . Jeśli miałaby być już bessa- to tym bardziej jen może się nadal umacniać. Oczywiście to wizja długoterminowa kilkuletnia.

  2. Marco 18-05-2016 11:37

    Hej, bardzo fajny blog :)

    Sam zaczynam zabawe z forex i teksty tutaj zawarte są bardzo przydatne.
    Tak trzymaj :)

Napisz komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

*


*

  • O stronie

    Blog prowadzony bez przerwy od 2009 roku. Opisuje sytuację na rynku walutowym (forex) pod kątem Teorii Fal Elliotta oraz autorskiego podejścia do stref popytu i podaży. Wizytówka Daniela Kosteckiego - analityka rynków finansowych.

    • Translate to: