Dalsza cześć wpisu: http://www.danielkostecki.pl/2016/01/07/carry-trade-wroci-do-gry-cd-2/5306.
Co się zmieniło w tym czasie? Interwencje chińskich władz doprowadziły do uspokojenia nastrojów na rynkach i tym samym zaczęła także spadać implikowana zmienność. To z kolei ponownie zaczęło korzystnie wpływać na transakcje typu carry trade (w tym tygodniu kurs NZDCHF rośnie niemalże o 200 pipsów).
Implikowana zmienność na podstawie opcji na NZDCHF dziś, tydzień temu oraz dwa tygodnie temu. Źródło: Bloomberg.
Z bardzo niskiej zmienności pod koniec grudnia rynek od początku roku zaczął szacować jej zdecydowany wzrost po obecne cofnięcie.
Spoglądając na krzywe OIS dla NZD oraz CHF widzimy, że wciąż różnica w przyszłości jest dodatnia. Niemniej jednak spread w relacji do tego, co obserwowaliśmy jeszcze miesiąc temu nieznacznie spadł:
krzywa OIS oraz spread dla #NZD i #CHF wczoraj i miesiąc temu. pic.twitter.com/eH215hAiMq
— HFT Brokers (@HFT_Brokers) styczeń 13, 2016
